Les baleines du Bitcoin passent en position nette acheteuse, les particuliers capitulent alors que le BTC chute à 67 000 $ — un rebond se profile-t-il ?
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Il n'y a pas de quoi se réjouir outre mesure, mais il y a tout de même quelques raisons d'être optimiste ici.
Le Bitcoin [BTC] a clôturé dans le rouge pour la troisième journée consécutive, son prix glissant à 67 000 $ sur les graphiques. Jusqu'à présent, la baisse des prix a été alimentée à la fois par les baleines et par les traders particuliers.
Cependant, ce schéma pourrait bientôt changer, car le sentiment autour du Bitcoin commence à s'inverser progressivement. Par exemple, les baleines de Hyperliquid sont revenues à une position nette acheteuse après deux semaines de vente à découvert sur le BTC. Il s'agissait de leur première période de vente depuis mars.
En fait, la moyenne quotidienne des positions nettes acheteuses et nettes vendeuses est passée de -1700 BTC le 8 novembre à environ 900 BTC à l'heure de la publication. Cela semblait impliquer que les baleines achetaient la baisse sous 70 000 $.
Source : Glassnode
Lors du rallye qui a débuté en août, ces baleines ont pris des positions longues. Elles ont ensuite vendu au sommet. Cela ne garantit toutefois pas qu'elles auront de nouveau raison.
Les investisseurs particuliers capitulent
En revanche, les traders particuliers montrent des signes de capitulation. De fait, la variation mensuelle de la demande des investisseurs particuliers sur le BTC est tombée à environ -10 % après une forte hausse à plus de 17 % à l'approche du seuil de 80 000 $.
Il s'agit également de la lecture la plus faible depuis mars. À l'époque aussi, les baleines de Hyperliquid étaient nettes vendeuses sur le BTC.
Cette baisse de la participation des particuliers, avec des volumes inférieurs à 10 000 $, a été courante pendant la correction du BTC.
Source : CryptoQuant
À l'examen des schémas historiques, il est clairement évident que lorsque les petits investisseurs capitulent, les prix tendent à s'inverser. Ainsi, aller à contre-courant de la foule peut aider les investisseurs à capter un mouvement, à la baisse comme à la hausse, suffisamment tôt.
Cela ne signifie pas pour autant que le signal contrarien fonctionne toujours. Même si le moment peut être idéal pour constituer des positions.
Examen de la purge de l'effet de levier du Bitcoin
De plus, l'intérêt ouvert (OI) du Bitcoin sur Binance est tombé à 8,30 milliards de dollars, contre 9,60 milliards en novembre seulement. Il s'agissait de son plus bas niveau depuis le 18 août, lorsque le BTC s'était envolé au-delà de 65 000 $.
La chute sous 68 000 $ a déclenché davantage de liquidations de positions longues après celles de la veille. Au cours des dernières 24 heures, 1 milliard de dollars ont été effacés dans le secteur des cryptomonnaies, les positions longues représentant 863,3 millions de dollars contre 144,2 millions de dollars pour les positions courtes.
Cette dynamique a contraint les traders à effet de levier à sortir, comme en témoigne la forte baisse de l'intérêt ouvert (OI). Ainsi, si le cours du BTC se stabilise tandis que l'OI reste à ces niveaux, cela signifierait qu'un rebond serait davantage porté par la demande au comptant que par l'effet de levier.
Source : Santiment
Par conséquent, le positionnement des baleines et la capitulation des investisseurs particuliers pourraient constituer un signal de reprise durable du BTC.
Cela doit toutefois être soutenu par des entrées de capitaux sur le marché, notamment sous la forme d'ETF et d'achats au comptant.
Résumé final
• Les baleines de Hyperliquid sont passées à une position nette acheteuse sur le bitcoin après deux semaines de position vendeuse, tandis que les particuliers capitulaient.
• La chute du bitcoin à 67 000 $ a provoqué davantage de liquidations, à hauteur de 1 milliard de dollars sur le marché des cryptomonnaies, les traders à effet de levier ayant été contraints de sortir.
