L'action de Metaplanet, société de trésorerie Bitcoin, chute de plus de 4 % entre rachats d'actions et sortie de l'indice MSCI
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L'action Metaplanet a reculé de 4,37 % à 219 ¥, alors que les chiffres de rachat d'actions auraient atteint 108,7 millions d'actions et que MSCI a confirmé sa radiation de l'indice le 30 novembre.
Action
L'action Metaplanet a chuté de plus de 4 % pour atteindre 219 ¥ le 13 novembre, alors même que les rachats cumulés d'actions de cette société japonaise de trésorerie Bitcoin auraient atteint 108,7 millions d'actions avant son retrait d'un indice MSCI.
• L'action Metaplanet a reculé de plus de 4 % pour s'établir à 219 ¥ le 13 novembre, s'échangeant en dessous de son prix moyen de rachat d'actions.
• Metaplanet aurait racheté 108,7 millions d'actions pour 28,27 milliards de yens, utilisant 54,4 % de son enveloppe d'actions.
• L'entreprise de trésorerie Bitcoin a abaissé sa prévision de chiffre d'affaires pour 2026 de 16 milliards de yens à 6,5 milliards de yens.
• MSCI a confirmé le retrait de Metaplanet de son indice Japan Small Cap, avec effet au 30 novembre 2026.
Les données de Google Finance montrent que les actions de la société cotée à Tokyo ont clôturé à 10 ¥ en dessous du cours de clôture de 229 ¥ de jeudi, après avoir évolué entre 217 ¥ et 225 ¥ lors de la séance de vendredi.
Par ailleurs, cette baisse a laissé Metaplanet 12 % en dessous de son cours de clôture du 2 novembre, à 250 ¥, et près de 66 % en dessous de son plus haut sur 52 semaines, à 639 ¥. Le volume d'échanges a atteint environ 14,74 millions d'actions.
Graphique du cours de l'action Metaplanet, source : crypto.news
L'action Metaplanet chute sous les prix d'achat du programme de rachat
Le cours de clôture de 219 ¥ est inférieur au prix payé par Metaplanet pour ses actions dans le cadre de son récent programme de rachat. Les chiffres rapportés pour la période du 1er au 12 novembre indiquent que la société a acquis 12 256 200 actions pour 2 999 916 700 ¥, soit une moyenne d'environ 244,77 ¥ par action.
Cela place le cours de clôture de vendredi environ 10,5 % en dessous du prix moyen payé pour ces achats de novembre. Sur l'ensemble du programme, les 28,27 milliards de yens déclarés dépensés pour 108 703 600 actions correspondent à environ 260,06 yens par action, soit environ 15,8 % de plus que le dernier cours de l'action.
Cette baisse fait suite à une période de transactions plus soutenues. Comme crypto.news l'a rapporté précédemment, l'action avait progressé de 2,46 % pour atteindre 250 yens le 2 novembre, lorsque la société avait divulgué des achats cumulés de 96,45 millions d'actions jusqu'au 31 octobre. La dernière clôture se situe 31 yens en dessous de ce niveau.
En outre, dans le cadre de l'autorisation du 13 octobre, Metaplanet peut racheter jusqu'à 200 millions d'actions ordinaires pour un montant maximal de 60 milliards de yens jusqu'au 13 octobre 2027. Les 108,7 millions d'actions acquises déclarées représenteraient 54,4 % de sa limite d'actions, tandis que les 28,27 milliards de yens dépensés représentent 47,1 % de son budget.
Le décompte de novembre rapporté laisse la possibilité d'acquérir 91 296 400 actions supplémentaires, sous réserve des 31,73 milliards de yens restants dans la limite de dépenses. L'autorisation de Metaplanet permet des achats jusqu'en octobre 2027, mais n'oblige pas la direction à utiliser la totalité du montant.
Sa déclaration du 2 novembre a confirmé que 96 447 400 actions avaient été rachetées pour 25,27 milliards de yens jusqu'à fin octobre. Ce total comprenait un important achat hors séance du 14 octobre portant sur 73 981 400 actions à 261 yens chacune, via le système ToSTNeT-3 de la Bourse de Tokyo.
Le directeur général Simon Gerovich a déclaré le 2 novembre que Metaplanet continuerait d'allouer son capital avec discipline, « en cherchant à maximiser le bitcoin par action » tout en tenant compte du cours de l'action, de la mNAV et des conditions de marché. L'indicateur mNAV compare la valorisation boursière de l'entreprise à la valeur de ses avoirs sous-jacents en bitcoin et à d'autres créances pertinentes.
Metaplanet revoit à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires et de résultat d'exploitation pour 2026
Dans une présentation distincte des résultats du troisième trimestre publiée jeudi, Metaplanet a abaissé sa prévision de chiffre d'affaires annuel de 16 milliards de yens à 6,5 milliards de yens. Elle a ramené sa prévision de résultat d'exploitation de 11,4 milliards de yens à 3 milliards de yens, soit des réductions d'environ 59 % et 74 % respectivement.
Pour les neuf premiers mois de 2026, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 5,90 milliards de yens, en hausse de 30,5 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente. Le résultat d'exploitation a progressé de 26,5 % pour atteindre 3,48 milliards de yens, bien que la société ait enregistré une perte de 27,16 milliards de yens attribuable aux propriétaires de la société mère, contre un bénéfice de 13,53 milliards de yens un an plus tôt.
La même présentation des résultats valorisait les avoirs en Bitcoin de Metaplanet à 501,5 milliards de yens sur la base des prix de marché du 12 novembre, soit une baisse de 77,1 milliards de yens par rapport à sa valeur de référence du 30 septembre de 578,6 milliards de yens. Cette variation a été attribuée à l'évolution du cours du Bitcoin sur la période.
La présentation a attribué les écarts entre les résultats d'exploitation et le résultat net aux gains ou pertes de valorisation et de cession de Bitcoin. Metaplanet détenait 44 000 BTC au 30 septembre, contre 43 000 à la fin du mois de juin. Ce décompte inclut 11 000 BTC acquis au troisième trimestre après une cession distincte de 10 000 BTC.
Les obligations convertibles pourraient compenser une partie des réductions liées aux rachats d'actions
Le plan de financement annoncé en octobre par Metaplanet prévoit 52 milliards de yens d'obligations convertibles à coupon zéro arrivant à échéance en 2031. La direction a affecté jusqu'à 28,3 milliards de yens du produit prévu au rachat d'actions et environ 23,6 milliards de yens au remboursement d'un emprunt adossé à des bitcoins.
Les obligations comportent un prix de conversion initial de 339 yens par action. Les porteurs sont devenus éligibles à la conversion le 12 novembre selon les termes énoncés, ce qui laisse ouverte la possibilité que de futures conversions augmentent le nombre d'actions en circulation alors même que Metaplanet continue de racheter des actions ordinaires.
MSCI confirme la sortie de Metaplanet de son indice le 30 novembre
MSCI a inscrit Metaplanet sur la liste des valeurs à supprimer de l'indice MSCI Japan Small Cap lors de sa revue du 11 novembre. L'entreprise était le seul constituant japonais de petite capitalisation retenu pour un retrait, aux côtés de 14 ajouts à ce groupe national.
Cette décision fait suite à la révision des règles d'éligibilité de MSCI concernant les sociétés classées comme entreprises non opérationnelles. Les fonds indiciels pourraient devoir rééquilibrer leurs positions sur Metaplanet pour s'aligner sur l'indice de référence actualisé, bien que l'avis de MSCI ne quantifie aucune vente d'actions en résultant.
MSCI a indiqué que les modifications de constituants prendront effet après la clôture des marchés le 30 novembre 2026. Il s'est réservé le droit de mettre à jour les résultats de la revue en cas d'opérations sur titres ou d'autres ajustements pertinents avant leur mise en œuvre.
