Bitcoin [BTC] cerró en rojo por tercer día consecutivo, con su precio deslizándose hasta los 67.000 dólares en los gráficos. Hasta ahora, la caída de los precios ha sido impulsada tanto por las ballenas como por los traders minoristas.

Sin embargo, este patrón podría estar cambiando pronto, ya que el sentimiento en torno a Bitcoin empieza a invertirse gradualmente. Por ejemplo, las ballenas de Hyperliquid volvieron a posicionarse netas en largo tras dos semanas de posiciones cortas en BTC. Este fue su primer periodo de ventas desde marzo.

De hecho, la media diaria de posiciones netas en largo y en corto creció de -1700 BTC el 8 de noviembre a alrededor de 900 BTC en el momento de la publicación. Esto parecía implicar que las ballenas han estado comprando la caída por debajo de los $70,000.

Loading imageBitcoin

Fuente: Glassnode

Durante el repunte, que comenzó en agosto, estas ballenas tomaron posiciones largas. Posteriormente vendieron en el máximo. Sin embargo, eso no garantiza que vuelvan a acertar.

Los inversores minoristas están capitulando

Por otro lado, los traders minoristas han estado mostrando signos de capitulación. De hecho, el cambio mensual de la Demanda de Inversores Minoristas de BTC cayó hasta alrededor del -10% tras un fuerte aumento a más del 17% a medida que el precio se acercaba a los $80.000.

Esta es también la lectura más débil desde marzo. En aquel entonces también, las ballenas de Hyperliquid estaban en neto corto en BTC.

Esta caída en la participación de los minoristas, con volúmenes por debajo de los $10K, ha sido habitual durante la corrección de BTC.

Loading imageBitcoin

Fuente: CryptoQuant

Al observar los patrones históricos, es claramente evidente que cuando los pequeños inversores capitulan, los precios tienden a revertirse. Por lo tanto, ir contra la multitud puede ayudar a los inversores a anticipar un movimiento, ya sea a la baja o al alza, con suficiente antelación.

Aun así, eso no significa que la señal contraria siempre funcione. Aunque puede ser un momento ideal para construir posiciones.

Un análisis de la purga del apalancamiento en Bitcoin

Además, el interés abierto (OI) de Bitcoin en Binance cayó a 8.300 millones de dólares desde 9.600 millones solo en noviembre. Fue su nivel más bajo desde el 18 de agosto, cuando BTC se disparó por encima de los 65.000 dólares.

La caída por debajo de los 68.000 dólares desencadenó más liquidaciones de posiciones largas después de las del día anterior. En las últimas 24 horas se liquidaron 1.000 millones de dólares en criptomonedas, de los cuales las posiciones largas representaron 863,3 millones frente a 144,2 millones en posiciones cortas.

Esta dinámica expulsó a los traders apalancados, como lo respalda el fuerte descenso del interés abierto (OI). Por lo tanto, si el precio de BTC se estabiliza mientras el OI se mantiene en estos niveles, significaría que un rebote estará impulsado más por la demanda al contado que por el apalancamiento.

Loading imageBTC

Fuente: Santiment

Por lo tanto, la posición de las ballenas y la capitulación de los inversores minoristas podrían ser una señal de una recuperación sostenible del BTC.

Sin embargo, debe estar respaldada por entradas de capital del mercado en forma de ETF y compras al contado, entre otras.

Resumen final

• Las ballenas de Hyperliquid pasaron a una posición neta larga en Bitcoin tras dos semanas en corto, mientras los inversores minoristas capitulaban.

• La caída de Bitcoin a 67.000 dólares provocó más liquidaciones por 1.000 millones de dólares en el mercado cripto, ya que los traders apalancados se vieron obligados a salir.